12 августа 2026
⚠ Без кредита операционный дефицит августа = −79.5М · Ставка 2.5%/мес = 1.98М/мес по кредиту 1 + 1.5М/мес по кредиту 2 | Кредит 79.1М — завтра 13.08 · Сен дефицит 4М без второго транша 60М
Что произошло: Июль 2026 — рекорд по всем метрикам (GMV 2274М, выручка 546М, ЧП 94.8М). При этом конверсия заказов в выкупы упала до 24% — вдвое ниже уровня начала года. Где сейчас (12.08): счета группы в техническом минусе −3.1М, кредит 79.1М приходит завтра. 85К+ единиц товара в пути, склады перегружены. Что решаем: 4 развилки ниже — по ним нужно принять решение на этой встрече.

Что решаем сегодня — 4 открытых вопроса

1
Котовск WB: выводить товар сейчас или ждать? На складе 1 015 ед (~3М потенциал) в зоне риска атак WB. Вывоз на ФБС (Внуково/Вешки) — логистика ~150К руб. Без действий — риск заморозки на неопределённый срок.
Решение нужно до конца недели
2
Сегодня счёт в минусе: −3.13М. Кредит 39.1М приходит завтра (13.08). По платёжному календарю: 11.08 баланс −2.31М, 12.08 −3.13М — технический разрыв. Закрывается кредитом. Дальше: % 3.48М/мес, план погашения тела долга в документах отсутствует. Из какой выручки возвращаем?
Разрыв прямо сейчас · нет плана погашения
3
Пост. Х (26 464 ед, Манчжурия): когда грузить? Крупнейшая ожидаемая партия (~1.65М юаней). Склады WB и так перегружены (190К ед на остатках). Если завезти сейчас — нужны ресурсы на хранение и продвижение. Приоритизировать другие SKU?
Требует решения до оплаты
4
Актуальный трёхсценарный план H2 2026: кто и когда делает? Текущий плановый ОПИУ составлен до активных атак WB (до июня 2026). Конверсия GMV→Выручка упала с 40% (янв-мар) до 24% (май-июл). Без пересчёта невозможно приоритизировать закупки и управлять ликвидностью.
Нет ответственного и срока
Выручка · Июль факт
546.4М
+69% к июню
Рекорд
ЧП · Июль факт
94.8М
Рентаб. 17.4%
+130% к июню
Остатки · потенциал
679М
190 016 ед · 3 ЮЛ
WB склады
Кэш на счетах
~15.9М
Без кредита 13.08
Низкий
Кредит · 2.5%/мес
139.1М
79.1М (13.08) + 60М (07.09)
3.48М/мес %
Конверсия GMV → Выручка
24%
2 274М → 546М · янв-мар было 40%
Падение с апреля
Выручка заказы vs Выручка выкупы · Янв–Июл 2026
Растущий разрыв между заказами и реальными выкупами — ключевая тенденция года
Конверсия (выкупы/заказы): янв–мар ~40% → май–июл 24%. Нед.30 (авг): 484М, нед.31: 378М — тренд продолжает снижаться после пика 526М в нед.29. Без нового товара выручка авг–сен будет падать.
Ключевые события · Август–Сентябрь
Критические точки ликвидности и товарного потока
12.08 сег.
СВХ: оформление таможни + счёт −3.1М Пост. Ш 11.6К дж. · Пост. Д 979 шт · Пост. С 766 шт · Пост. К 1 663 шт
13.08
💰 Кредит 79.1М + товар Пост. Н 29 063 ед. Кредит закрывает разрыв. Партия джинсов — крупнейшая за месяц. ⚠ WB выплата по плану ~39.1М — нет подтверждения
27.08
Пост. Ш — 12 552 ед. (джинсы) ИП И. 9 940 шт + ИП Л. 2 612 шт · перекрывает FBS-дыру
07.09
💰 Кредит второй транш — 60М ИП И. 30М + ИП Л. 30М. Сен операционный приход 48.4М — без транша дефицит 64М
TBD
Пост. Х — 26 464 ед. — склад Манчжурия Выезд не определён. Нужно решение: грузить сейчас при перегруженных складах?
БДДС: Кассовый поток · Авг–Дек 2026
Опер. приход (зелёный) + кредит (синий) vs расход (красный). Остаток — линия.
11.08 — платёж за товар 7.56М −2.31М разрыв
12.08 ← сегодня — платёж за товар 8.05М −3.13М разрыв
13.08 — кредит + WB выплата +39.1М → +34.49М закрыт
После 13.08 — разрывов нет до конца октября. Следующий критический момент только если WB задержит плановую выплату.
Риск: WB отменил платный вывод средств. Плановые выплаты (13.08 ~39.1М) по историческому графику — нет подтверждения. Если WB задержит — разрыв не закрывается кредитом в срок.
Ключевые риски · подробнее в листах
Финансы → Расхождение БДДС/ОПИУ 28М не объяснено. Плановый ЧП H2 = 309М — рост 1.4x в разгар кризиса. Требует пересчёта.
Продажи → FBS-возвраты июля (~1730М) ещё в пути — режут выручку авг. Новый товар 13.08 и 27.08 частично компенсирует, но с лагом 3–5 дней до листинга.
Остатки → 190К ед / 679М заморожены на WB. Котовск (1015 ед) восстанавливается после удара 23.07 — возможны задержки.
Закупки → Пост. Х (26.5К ед, Манчжурия) не выехал. Нет решения: грузить при перегрузе складов?
Команда → 60% сотрудников без оформления. ФОТ здоровый (0.81% выручки), но налоговый риск при проверке значительный.

Экспертный взгляд

1
Июль — рекорд: выручка 546М (+69% к июню), ЧП 94.8М (17.4%) Лучший результат за год по всем трём ЮЛ. ИП Л. генерирует 71% прибыли группы. Но данные сформированы до полных последствий FBS-возвратов июля — волна идёт сейчас и снизит выручку августа.
2
Кассовый разрыв: без кредита дефицит августа = −79.5М. Ставка 2.5%/мес. Операционный приход авг: ~12.9М, расход 92.4М. Кредит 79.1М (13.08) закрывает дыру. Сен без второго транша 60М: дефицит 64М. Ставка 2.5%/мес = 3.48М/мес пока работают оба кредита. Плана погашения тела долга нет.
3
679М заморожены в остатках — при WB не платит ранний вывод 190К ед на WB при конверсии 24%. Деньги в экосистеме WB: товар едет туда-обратно по ФБС (10–20 дней цикл), WB держит выручку. Чем больше товара в обороте при медленных выплатах — тем глубже кассовая дыра.
4
85К+ ед едут — новый товар 13.08 и 27.08 может остановить падение выручки Пост. Н (29К дж.) завтра + Пост. Ш (12.5К) 27.08. После листинга на WB (3–5 дней) — новые заказы. Это единственный реальный инструмент поддержки выручки авг–сен без изменения WB-ситуации.
5
Плановый ЧП H2 = 309М — рост 1.4x к H1 в разгар кризиса Факт янв–июн: 221М ЧП. Факт июль: 94.8М. Итого янв–июл: 316М. Чтобы выполнить годовой план, авг–дек нужно ещё 309М — при снижении конверсии, росте возвратов и кредитной нагрузке 3.48М/мес. Цифра требует пересчёта под реальные сценарии.
P&L по месяцам · Январь–Декабрь 2026
Январь–Июль — факт. Август–Декабрь — план. Переключайтесь между метриками или смотрите все разом.
Расхождение БДДС и ОПИУ ~28М (янв–июн): накопленный ЧП по ОПИУ 221М не сходится с операционным притоком по БДДС за тот же период. Причина не установлена. Требует объяснения от финдиректора до следующей встречи.
Плановые данные авг–дек (серый фон) составлены до кризиса WB (до июня 2026). Заложенная рентабельность 18.4% не учитывает рост возвратов и падение конверсии. Трёхсценарный план в разработке — текущие цифры ориентировочные.
Сводная таблица P&L
Месяц Выручка Доход (−возвраты) Возвраты Себестоимость Маржинальная прибыль ЧП Рентаб. ЧП
Январь208.8М188.0М−20.8М44.1М22.9М14.6М7.0%
Февраль274.0М247.2М−26.8М57.8М45.8М35.0М12.8%
Март359.9М324.4М−35.5М73.7М67.2М59.2М16.5%
Апрель361.8М322.1М−39.7М71.2М52.9М40.7М11.2%
Май237.4М213.8М−23.6М44.1М41.0М30.6М12.9%
Июнь323.3М297.7М−25.6М62.2М58.3М41.1М12.7%
Июль ✓546.4М508.1М−38.3М105.3М109.3М94.8М17.4%
Авг план350М64.4М18.4%
Сен план380М69.9М18.4%
Окт план250М46.0М18.4%
Ноя план400М73.6М18.4%
Дек план300М55.2М18.4%
БДДС · Август–Декабрь 2026 (план)
Операционный приход ≠ Общий приход. В авг и сен в «Приход» включён кредит. Без него — дефицит критический. Таблица ниже разбивает потоки.
Денежный поток: операционный vs кредит
Зелёный = операционный приход. Синий = кредит. Красный = расход.
МесяцОпер. приходКредитРасходОстаток
Август 12.9М +79.1М 92.4М 15.6М
Сентябрь 48.4М +60.0М 112.4М 11.7М
Октябрь 79.1М 74.2М 16.6М
Ноябрь 92.5М 45.7М 63.4М
Декабрь 148.0М 23.5М 187.9М
Авг без кредита: приход 12.9М, расход 92.4М → дефицит −79.5М
Сен без кредита: приход 48.4М, расход 112.4М → дефицит −64.0М
Расходы авг: Закуп 66.9М · НДС 12.1М · Адм 9.9М · ФОТ 3.5М
Дневная ликвидность · 60 дней · Авг–Окт 2026
По данным платёжного календаря · план. Показаны только дни с движением денег.
12.08 (сегодня): остаток −3.13М. 13.08: WB/кредит +39.1М → +34.5М. Далее — стабильный рост до конца октября. ⚠ WB отменил платный вывод — выплата 13.08 в плане, но нет подтверждения.
ДатаСобытие Нач. остаток Приход Расход Остаток конец Статус
12.08 ← сейчасПлатёж за товар4.92М8.05М−3.13МРазрыв
13.08WB/Кредит +39.1М−3.13М39.1М1.48М34.49МЗакрыт
17.08WB выплата 16.4М34.49М16.4М5.26М45.63МПрофицит
21.08WB выплата 40М45.35М40.0М4.84М80.52МПрофицит
24.08Платёж за товар80.52М7.22М73.29МНорма
26.08Платёж за товар73.29М6.05М67.24МНорма
31.08Конец августа3.30М63.89МСтабильно
03.09WB выплата 46.95М62.45М46.95М109.40МПрофицит
07.09Платёж за товар 19.64М101.97М19.64М82.33МНорма
14.09Платёж за товар 15.79М81.08М15.79М65.29МНорма
26.09Платёж за товар60.28М6.05М54.23МНорма
30.09Конец сентября~51.15МСтабильно
02.10WB выплата 30.89М45.81М30.89М76.69МПрофицит
08.10Платёж за товар 8.55М90.49М8.55М85.14МНорма
11.10Конец 60-дневного окна~94.74МРост
Вывод по платёжному календарю: единственный критический момент — сегодня (−3.13М). После 13.08 ситуация стабилизируется. К 11.10 накопленный остаток достигает ~95М. Главное условие: WB делает плановые выплаты в срок.
⚠ Открытые вопросы по БДДС — требуют ответа команды
Кредит 60М на сентябрь не отражён в платёжном календаре?
В дневном ПК в строке «Поступления финансовые» за сентябрь — ноль. Либо он учтён в другой строке, либо дневной план строился без этого кредита. Если без — вся таблица 60-дней выше некорректна для сентября. Вопрос: на какой счёт и когда именно поступят 60М?
Почему остаток августа в БДДС (15.6М) расходится с ПК (63.89М) на 48М?
Месячный БДДС и дневной платёжный календарь считают август по-разному. Возможные причины: разные сценарии (месячный учитывает кредиты/выплаты, которых нет в дневном), или в ПК не занесены все расходы. Вопрос: какой источник актуален — месячный БДДС или дневной ПК?
Кредитный портфель
✅ Согласовано — поступает 13.08.2026
79.1М
ИП И. — 40.0М  |  ИП Л. — 39.1М
Ставка: 2.5%/мес = 1 977 500 ₽ ежемесячно
⏳ Запланировано — 07.09.2026
60.0М
ИП И. — 30.0М  |  ИП Л. — 30.0М
Ставка: 2.5%/мес = 1 500 000 ₽ ежемесячно
Суммарный портфель: 139.1М · Совокупная ставка пока работают оба кредита: 3 477 500 ₽/мес · Без чёткого плана погашения тела долга — % накапливаются каждый месяц. За 3 месяца (авг–окт): ~10.4М только в % по кредитам.
Динамика продаж по месяцам · Янв–Дек 2026
Янв–Июл — факт. Авг–Дек — план. Переключайтесь между метриками.
Динамика «Заказано» · по неделям (нед. 0–31)
Все 32 недели январь–июль 2026. Июнь нед.26 — резкий спад (атаки WB)
Маржинальная прибыль по ЮЛ · Июль 2026
Вклад каждого юрлица в прибыль группы
Сценарный план продаж · ориентир
Аналитический вывод, не данные команды: судя по цифрам, эти сценарии устарели — конверсия упала с 40% до 24%, возвраты выросли. Базовые значения взяты из исторических паттернов до кризиса WB и не учитывают реальность H2 2026. Нет ответственного за пересчёт. Нельзя использовать как операционный план.
5 сценариев · Авг–Дек (исторический ориентир — требует пересчёта)
Ключевые метрики продаж · июль 2026
Заказано (GMV)
2 274М
Все юрлица · июль
Выручка от продаж
546.4М
До вычета возвратов
Возвраты июль
38.3М
7.0% от выручки
Реклама WB (внутр.)
30.3М
5.5% от выручки
Конверсия: Выручка выкупы / Выручка заказы · тренд
Падение с ~40% (янв–мар) до 24% (май–июл) — ключевой операционный сигнал
Что это значит: из каждых 100 руб заказов в июле реализуется только 24 руб выкупами. Восстановление до 30%+ = +180М выручки при том же объёме заказов. На основе данных: снижение началось в апреле, а не только после атак WB — возможная причина: рост невыкупов по всему рынку.
FBS-цикл возвратов: почему выручка авг–сен будет падать
Аналитический инсайт · на основе структуры остатков и конверсии
Механика FBS-возврата:
📦 Покупатель заказал → товар едет со склада продавца → доставка 3–7 дней
↩️ Если возврат → едет обратно ещё 10–14 дней
📊 Выручка засчитывается только после выкупа (невозврата)
→ Волна возвратов июля (GMV 2274М × 76% невыкупа = ~1730М) сейчас в пути. Достигнет счетов в Aug-сен.
Риск WB выплат: WB отменил платный вывод (ранний). Плановые выплаты (каждые 7–14 дней) остаются, но нет данных о последней выплате. Если WB притормаживает — деньги зависают в экосистеме дольше. Чем больше оборот на FBS при замедлении выплат — тем больше "заморожено" в системе.
Буфер: Новый товар 13.08 (29К ед) и 27.08 (12.5К ед) — после листинга на WB (3–5 дней) генерирует новые заказы. При конверсии 24% даст ~10–15М выручки в течение 2–3 недель. Частично перекрывает FBS-дыру, но не полностью.
ИП И. · М. + J.J.
50 552 ед
Потенциальная выручка
148.6М
ИП Л. · U.
115 623 ед
Потенциальная выручка
363.1М
ОсОО СД · R.
23 841 ед
Потенциальная выручка
54.0М
Итого по группе: 190 016 единиц  ·  Потенциал 565.7М (по ценам продажи)  ·  Агрегированный расчёт с учётом всех статусов: 678.8М (включая МПСтатс и FBS)
Остатки по категориям · потенциальная выручка (М руб)
Все юрлица, ФФ + ФБС + МПСтатс
Топ складов по остаткам · единицы
Данные МПСтатс (FBS + FBW).
Котовск WB ⚠ — восстановление после удара 23.07.2026. Склад подвергся атаке дронов 23 июля, возобновил работу. На складе остаётся 1 015 ед по всем ЮЛ (~3М потенциал). Статус: работает, но в режиме восстановления — возможны задержки отгрузок и сниженная пропускная способность. Вопрос: стоит ли оставлять товар или переводить на ФБС до стабилизации?
Детализация остатков по ЮЛ и бренду
ЮЛБрендSKU Всего ед. На складах WB В пути → покупатель Возвраты в пути Потенциал
ИП И.М.~500 44 464~21 000~15 000~8 000131.9М
ИП И.J.J.~12 6 026~3 000~2 000~1 00016.6М
ИП И. итого~512 50 552148.5М
ИП Л.U.~817 115 528362.8М
ИП Л. итого~818 115 623363.1М
ОсОО СДR.~280 23 84154.0М
ИТОГО~1 610 190 016565.7М
Сегодня · 12.08
14 057 ед
СВХ + прибытие Пост. К
На таможне
Завтра · 13.08
29 063 ед
Пост. Н — джинсы
В пути
27.08 · Пост. Ш
12 552 ед
Джинсы ИП И. + ИП Л.
Ожидается
TBD · Пост. Х
26 464 ед
Джинсы · склад Манчжурия
Не выехал
Временная шкала поставок
Август–Сентябрь 2026
12.08
СВХ — оформление таможни (4 партии) Пост. Ш: ИП И. 7 935 шт + ИП Л. 3 677 шт джинсы
Пост. Д: ИП И. 979 шт джинсы
Пост. С: ИП Л. 766 шт костюмы спортивные
12.08
Прибытие · Пост. К ИП И.: блузки 1 351 шт
ИП Л.: платья 312 шт
13.08
Прибытие · Пост. Н — крупнейшая партия ИП И.: джинсы 26 063 шт · ост. к оплате 125 885 юаней через нед.
ИП Л.: джинсы 3 000 шт · ост. к оплате 5 730 юаней через нед.
27.08
Прибытие · Пост. Ш ИП И.: джинсы 9 940 шт
ИП Л.: джинсы 2 612 шт
07.09
Прибытие · Пост. А ИП Л.: брюки 2 521 шт
TBD
Пост. Х — на складе в Манчжурии (не выехал) Джинсы 26 464 шт · инвойс 1 646 191 юань
Ост. к оплате: 658 476 юаней (120 дн. от отгрузки)
5 заказов
Данные не заполнены AD-LA-09-8, AL-IV-09-1, AL-LA-09-2, AL-IV-10-3, Xi-IV-09-12 — только номера заказов, суммы и сроки отсутствуют
ЗаказПост.ТоварКол-воСтатус
SH-IV-08-12Пост. ШДжинсы7 935СВХ
SH-LA-08-13Пост. ШДжинсы3 677СВХ
J-IV-08-10Пост. ДДжинсы979СВХ
Xi-LA-08-11Пост. СКостюмы766СВХ
K-IV-08-8Пост. КБлузки1 351Прибыл
K-LA-09-9Пост. КПлатья312Прибыл
N-IV-08-42Пост. НДжинсы26 063В пути
N-LA-08-43Пост. НДжинсы3 000В пути
SH-IV-09-14Пост. ШДжинсы9 94027.08
SH-LA-09-15Пост. ШДжинсы2 61227.08
AD-LA-09-7Пост. АБрюки2 52107.09
H-IV-08-9Пост. ХДжинсы26 464Манчжурия
J-IV-08-11Пост. ДДжинсы287Манчжурия
5 заказов без данных — требуется заполнение суммами и сроками от команды закупок.
Продажи
5
человек
475 000 ₽
Маркетинг и дизайн
9
человек
637 500 ₽
Закуп и логистика
8
человек
1 070 000 ₽
Отдел ВЭД
2
человека
260 000 ₽
Бухгалтерия
3
человека
290 000 ₽
Администрация
3
человека
1 098 250 ₽
ФОТ выплаты · Июль
3 830 750 ₽
33 человека
Налоговая нагрузка
577 000 ₽
13 официальных · ставка 43%
ИТОГО с налогами
4 407 750 ₽
Фактическая нагрузка на бизнес
ФОТ / Выручка · июль
0.81%
4.41М / 546.4М · норма <5%
Здоровый
ФОТ / ЧП · июль
4.65%
4.41М / 94.8М · норма <25%
Здоровый
% кредита / ЧП · месяц
3.67%
3.48М / 94.8М · растёт если ЧП падает
Мониторинг
Без оформления
20 чел
60.6% команды · налоговый риск
Риск проверки
ФОТ по отделам (без налогов), руб
Администрация включает KPI РОП — 721 489 руб
Официальные vs Неофициальные
По признаку трудового договора · июль 2026
20 сотрудников — без официального оформления (нет НДФЛ и страховых). Налоги начисляются только на 13 официальных. Ставка: 43% (НДФЛ 13% + страховые ~30%).
Полный список · Июль 2026
ОтделБлокФИООкладKPIИтогоОфициальноНалоги
ПродажиМенеджерГалкина С.А.80 00040 000120 000Да51 600
ПродажиМенеджерХайритдинов Д.Т.60 00025 00085 000Нет
ПродажиМенеджерПавлова А.А.90 00040 000130 000Нет
ПродажиМенеджерЕрмачков К.В.70 00020 00090 000Да38 700
ПродажиМенеджерЛилия50 00050 000Нет
МаркетингВнешкаСоглаев Д.В.80 00090 000170 000Да73 100
МаркетингВнешкаЛевуськова А.Е.50 00050 000Да21 500
МаркетингВнешкаТригулова А.В.20 00020 000Да8 600
МаркетингВнешкаКиященко А.Е.60 00060 000Нет
МаркетингВнешкаЯкимова Ю.С.20 00020 000Нет
МаркетингВнешкаПеревозчикова Т.В.40 00040 000Да17 200
МаркетингВнешкаГимадиева А.И.35 00035 000Нет
МаркетингВнешкаВаравинова Е.В.35 00010 00045 000Да19 350
МаркетингДизайнНекрасова А.С.70 00027 50097 500Нет
МаркетингДизайнГаниятова Г.Р.50 00050 000Да21 500
МаркетингДизайнАпанасенко О.А.50 00050 000Нет
Закуп/Лог.ЗакупЛогвинов А.100 00050 000150 000Да64 500
Закуп/Лог.ЗакупЕкатерина100 00020 000120 000Нет
Закуп/Лог.ЗакупСвета100 000100 000Нет
Закуп/Лог.ЗакупЛев140 000140 000Нет
Закуп/Лог.ЗакупЛемешко В.А.70 00010 00080 000Нет
Закуп/Лог.ЗакупНастя70 00050 000120 000Нет
Закуп/Лог.ЛогистикаЕсентюк В.Е.80 000120 000200 000Да86 000
Закуп/Лог.ЛогистикаБорисов В.В.70 00070 000Нет
Закуп/Лог.ЛогистикаМанаенков А.С.90 00090 000Нет
ВЭДЗакупЭмир100 00040 000140 000Нет
ВЭДЗакупДмитрий100 00020 000120 000Да51 600
БухгалтерияБухгалтерЧикулаева Е.В.70 00070 000Нет
БухгалтерияБухгалтерИвшина О.В.70 00070 000Нет
БухгалтерияФин дир.Пашкина Н.150 000150 000Нет
АдминистрацияАссистентЛаврентьева А.В.120 00046 761166 761Да71 707
АдминистрацияМенеджерЯна100 00020 000120 000Да51 600
АдминистрацияРОПЛактионов А.С.90 000721 489811 489Нет